人工智能模型惠芯片及应用股

中国对冲基金「幻量化」旗下的AI初创DeekSeek公司，于2025年1月下旬发布的新模型DeepSeek-RI，即使受到美国政府劣根性的打压封杀，惟澳洲等西方国家仅作有限限制，足见价廉高质高效的中国应用AI模型打不倒压不下，而港市相关AI实用及芯片股份该有中长期留意的其中一个股类。

要留意的其中一个重点企业，当然为中芯国际。中央以稳中有进为总基调的发展经济，智能社会和智能生产等全面发展和扩大，对由高端到普及层面的科技的研发和广为应用的产品、服务需求，日益强烈，而中芯国际的特点和优势在于所研发和产销的晶圆，以更优质更高能的12英寸晶圆为主使收入占比近80%，远高于8英寸，是为毛利率不断提升至超越20%之因。

和所产晶圆的终端应用乃智能社会发展所需的热门行业和项目，如用于消费电子类晶圆的占比42.6%、用于智能手机的晶圆占24.9%；还有，等而次之者有工业与汽车、计算机与本板、互联与可穿戴，有强力发展潜质。更重要的是中芯国际是以中国内地及香港市场为主导，收入的占比期内所达86.4%提升2.4%个百分点，不会受美国区市场占10.6%太大压力。

难得的是，DeekSeekAI以相当低廉的训练成本，打造出的DeepSeekR1媲美Open AI的先进模型，所应用的晶圆也不需要过分‘尖端’，是为中芯国际可以开怀强力发展的最佳消息和实益。

在AI模型的应用层面，受惠者有不少相关行业的企业，其中小米集团纳入最新发展而成项的「智能电动汽车等创新业务」，作为两大主项业务之一，原有的「手机xAIoT业务」、「AIoT与生活消费产品」和「互联网服务」等都会在AI之于国内快速发展而受惠不浅。尤其是「AIoT与生活消费产品」业务，因中国大陆的智能大家电收入近期大增，特别是空调出货量增加；境外市场的平板收入增长36.5%，该集团于境外市场推出的Redmi Pad SE 8.7系列平板及Redmi Pad Pro系列平板收入增加，及全球市场的可穿戴产品增收。

至于商汤，其「生成式AI」(前称「智慧生活」)业务，会迎来黄金发展期，各行业的企业客户与该集团合作，将传统计算转向价值数万亿人的智能计算，大模型和智算成为新质生产力，提升各行业效率，成为该集团的主导性业务。除互联网行业外，智能硬件、新能源汽车、机器人、医疗、金融等行业也积极采用生成式AI技术，形成多个巨大的垂直市场。「日日新大模型」和「大装置AI云服务」已全面投产，支持了万亿参数多模态模型的训练以及大规模AI推理。

瞬宇光学科技在XR领域，提供实时定位与建图(「SLAM」)模 组、高清透视摄像模块等核心产品，并积极开发下一代性能更优、质量更稳定的多传感XR视觉模块。机器人视觉领域中的机器人导航、避障及AI识别摄像模块和模块已开始广泛应用于消费级机器人领域，并已向主流客户量产出货。凡此，使其他光电产品出货量倍升。