✕
百利好环球
财务
打开
下载APP
智昇直播
连续降息预期升温，澳元兑美元能否守住关键支撑？
智昇 资讯
2025-08-12 17:41:34
周二（8月12日），澳元兑美元汇价在0.6525区域附近遭遇新一轮抛售压力，连续第三个交易日走低，主要源于澳洲联储（RBA）鸽派展望的持续影响。正如市场普遍预期，澳洲联储在2025年第三次降息，将基准利率下调25个基点至3.6%，创下2023年4月以来的两年新低。
基本面：
澳洲联储在政策声明中明确表示，通胀降温将可能刺激更多降息举措，并将2025年经济增长预期从2.1%大幅下调至1.7%。联储同时小幅调降了2026年和2027年的GDP预测，分别至2%和2.1%，不过仍维持年度消费者物价指数和失业率预期分别为3%和4.3%。
澳洲联储主席米歇尔·布洛克在会后新闻发布会上表达的立场进一步强化了市场对后续宽松政策的预期。布洛克明确指出，最新预测意味着为实现物价稳定，现金利率可能需要保持在更低水平。更为关键的是，她并未排除连续降息的可能性，并强调前瞻性政策假设表明可以继续降息，这一表态对澳元形成下行压力。
美元方面的表现则相对复杂。尽管美元在过去两个交易日录得涨幅，但其上涨动能受到市场对联邦储备委员会将在9月重启降息周期预期升温的制约，这为澳元兑美元汇价提供了一定支撑。近期一系列令人失望的美国经济数据，包括非农就业报告显示的经济疲软信号，进一步提升了市场对美联储年内至少降息两次的预期。这种预期，结合市场潜在的风险偏好情绪，削弱了美元的避险地位，从而限制了风险敏感的澳元的下行空间。
交易员目前表现谨慎，选择等待美国消费者通胀数据的发布，以获取更多关于美联储降息路径的线索。这些数据将影响美元价格动态，并为澳元兑美元汇价在周三澳洲工资价格指数和周四月度就业数据发布前提供动能。
技术面：
从技术角度分析，澳元兑美元日线图显示出明显的盘整走势特征。汇价目前运行在一个相对狭窄的横盘通道内，上方面临0.6607的阻力位，下方则获得0.6429的支撑。布林带指标显示波动率处于收缩状态，上轨位于0.6607，下轨在0.6429，中轨维持在0.6518附近，表明市场正处于整理阶段。
MACD指标呈现微弱的负面信号，差值为-0.0006，DEA值同样为-0.0006，MACD柱状图接近零轴，显示动量缺乏明确方向性。这种状态反映出多空双方力量相对均衡，市场缺乏强烈的趋势性特征。
相对强弱指数RSI当前读数为47.6095，处于中性区域但略偏向空头，表明市场情绪相对谨慎。RSI既未进入超买区域，也未触及超卖水平，这暗示汇价可能继续在当前区间内震荡。
从价格行为角度观察，汇价近期在0.6550-0.6450区间内反复震荡，形成了一个相对稳固的盘整格局。关键的阻力位集中在0.6550一线，而重要支撑则位于0.6418和0.6372水平。
市场情绪观察：
当前市场情绪反映出交易员对澳元前景的分歧态度。一方面，澳洲联储明确的鸽派立场和对经济增长预期的下调，为澳元带来了根本性的下行压力。交易员普遍认为，联储的连续降息预期将持续削弱澳元的息差优势，特别是在全球主要央行政策分化的背景下。
另一方面，美联储潜在的宽松政策预期为澳元提供了相对支撑。市场对美国经济数据疲软的担忧，以及对美联储政策转向的预期，在一定程度上缓解了澳元面临的压力。这种双重影响导致汇价在技术面上呈现震荡整理的特征。
风险偏好情绪的变化也是影响澳元走势的重要因素。作为典型的风险货币，澳元对全球经济前景和市场风险情绪较为敏感。当前市场对经济增长前景的担忧，加上地缘政治不确定性的持续存在，使得风险资产面临一定压力。
后市展望：
短期展望： 从短期技术角度来看，澳元兑美元汇价可能继续在0.6450-0.6550区间内震荡。关键的突破信号需要关注量价配合情况，有效跌破0.6450支撑位可能开启进一步下探空间，目标指向0.6400和0.6372水平。相反，如果汇价能够重新站稳0.6550阻力位上方，则可能挑战0.6600-0.6650区域的前期高点。
中期展望： 中期走势主要取决于两大央行政策分化的程度。澳洲联储的持续宽松预期将对澳元形成系统性压力，特别是如果其兑现连续降息承诺的话。同时，美联储政策路径的明确程度也将显著影响美元强弱，进而影响澳元兑美元的整体走势。分析预计汇价可能面临进一步下行风险，关键支撑位交易员关注0.6300-0.6350区域。
多头情景： 多头情形下，需要美国经济数据持续疲软，促使美联储加速降息步伐，同时澳洲经济数据出现超预期表现，迫使澳洲联储重新评估政策立场。在此情况下，汇价可能重新测试0.6650-0.6700阻力区域。
空头情景： 空头情形下，澳洲联储如期执行连续降息政策，而美联储保持相对谨慎的政策态度，将使息差进一步不利于澳元。技术面有效跌破关键支撑后，汇价可能下探0.6200-0.6250的更低支撑区域。
即将发布的美国消费者物价指数、周四的美国生产者物价指数、澳洲就业数据以及周五的密歇根消费者信心指数，都将为本周后半段的澳元兑美元汇价走势提供重要参考，交易员等待明确的突破信号和基本面催化剂。
基本面：
澳洲联储在政策声明中明确表示，通胀降温将可能刺激更多降息举措，并将2025年经济增长预期从2.1%大幅下调至1.7%。联储同时小幅调降了2026年和2027年的GDP预测，分别至2%和2.1%，不过仍维持年度消费者物价指数和失业率预期分别为3%和4.3%。
澳洲联储主席米歇尔·布洛克在会后新闻发布会上表达的立场进一步强化了市场对后续宽松政策的预期。布洛克明确指出，最新预测意味着为实现物价稳定，现金利率可能需要保持在更低水平。更为关键的是，她并未排除连续降息的可能性，并强调前瞻性政策假设表明可以继续降息，这一表态对澳元形成下行压力。
美元方面的表现则相对复杂。尽管美元在过去两个交易日录得涨幅，但其上涨动能受到市场对联邦储备委员会将在9月重启降息周期预期升温的制约，这为澳元兑美元汇价提供了一定支撑。近期一系列令人失望的美国经济数据，包括非农就业报告显示的经济疲软信号，进一步提升了市场对美联储年内至少降息两次的预期。这种预期，结合市场潜在的风险偏好情绪，削弱了美元的避险地位，从而限制了风险敏感的澳元的下行空间。
交易员目前表现谨慎，选择等待美国消费者通胀数据的发布，以获取更多关于美联储降息路径的线索。这些数据将影响美元价格动态，并为澳元兑美元汇价在周三澳洲工资价格指数和周四月度就业数据发布前提供动能。
技术面：
从技术角度分析，澳元兑美元日线图显示出明显的盘整走势特征。汇价目前运行在一个相对狭窄的横盘通道内，上方面临0.6607的阻力位，下方则获得0.6429的支撑。布林带指标显示波动率处于收缩状态，上轨位于0.6607，下轨在0.6429，中轨维持在0.6518附近，表明市场正处于整理阶段。
MACD指标呈现微弱的负面信号，差值为-0.0006，DEA值同样为-0.0006，MACD柱状图接近零轴，显示动量缺乏明确方向性。这种状态反映出多空双方力量相对均衡，市场缺乏强烈的趋势性特征。
相对强弱指数RSI当前读数为47.6095，处于中性区域但略偏向空头，表明市场情绪相对谨慎。RSI既未进入超买区域，也未触及超卖水平，这暗示汇价可能继续在当前区间内震荡。
从价格行为角度观察，汇价近期在0.6550-0.6450区间内反复震荡，形成了一个相对稳固的盘整格局。关键的阻力位集中在0.6550一线，而重要支撑则位于0.6418和0.6372水平。
市场情绪观察：
当前市场情绪反映出交易员对澳元前景的分歧态度。一方面，澳洲联储明确的鸽派立场和对经济增长预期的下调，为澳元带来了根本性的下行压力。交易员普遍认为，联储的连续降息预期将持续削弱澳元的息差优势，特别是在全球主要央行政策分化的背景下。
另一方面，美联储潜在的宽松政策预期为澳元提供了相对支撑。市场对美国经济数据疲软的担忧，以及对美联储政策转向的预期，在一定程度上缓解了澳元面临的压力。这种双重影响导致汇价在技术面上呈现震荡整理的特征。
风险偏好情绪的变化也是影响澳元走势的重要因素。作为典型的风险货币，澳元对全球经济前景和市场风险情绪较为敏感。当前市场对经济增长前景的担忧，加上地缘政治不确定性的持续存在，使得风险资产面临一定压力。
后市展望：
短期展望： 从短期技术角度来看，澳元兑美元汇价可能继续在0.6450-0.6550区间内震荡。关键的突破信号需要关注量价配合情况，有效跌破0.6450支撑位可能开启进一步下探空间，目标指向0.6400和0.6372水平。相反，如果汇价能够重新站稳0.6550阻力位上方，则可能挑战0.6600-0.6650区域的前期高点。
中期展望： 中期走势主要取决于两大央行政策分化的程度。澳洲联储的持续宽松预期将对澳元形成系统性压力，特别是如果其兑现连续降息承诺的话。同时，美联储政策路径的明确程度也将显著影响美元强弱，进而影响澳元兑美元的整体走势。分析预计汇价可能面临进一步下行风险，关键支撑位交易员关注0.6300-0.6350区域。
多头情景： 多头情形下，需要美国经济数据持续疲软，促使美联储加速降息步伐，同时澳洲经济数据出现超预期表现，迫使澳洲联储重新评估政策立场。在此情况下，汇价可能重新测试0.6650-0.6700阻力区域。
空头情景： 空头情形下，澳洲联储如期执行连续降息政策，而美联储保持相对谨慎的政策态度，将使息差进一步不利于澳元。技术面有效跌破关键支撑后，汇价可能下探0.6200-0.6250的更低支撑区域。
即将发布的美国消费者物价指数、周四的美国生产者物价指数、澳洲就业数据以及周五的密歇根消费者信心指数，都将为本周后半段的澳元兑美元汇价走势提供重要参考，交易员等待明确的突破信号和基本面催化剂。
分享至：
