技术分析：欧元/美元汇率波动性加剧

鲍威尔上周五的讲话明显带有鸽派基调。市场对降息的预期升温，这导致美元大幅走弱——反映在欧元/美元（EUR/USD）走势图上，形成了一段看涨推动浪A→B。



正如重大新闻引发初步情绪反应后常出现的情况，随着市场参与者结合美联储主席软化后的言论重新评估前景，汇率价格出现回调。

技术分析

此次回调在欧元/美元走势图上表现得最为明显：B→C段的下跌几乎完全抵消了上周五的涨幅。这可能表明欧元存在潜在弱势，而从欧元指数（EXY，即欧元兑一篮子货币的表现）今年以来已上涨约13%这一情况来看，欧元的这种弱势似乎具有合理性。

对于特朗普总统决定解雇美联储理事会成员库克这一消息，欧元/美元汇率的反应相对平淡。当媒体还在争论总统是否有权解雇她时，交易员们或许已在评估，在经历A→B→C这段波动行情后，欧元/美元汇率可能会如何波动。



近期，我们根据今年夏季观察到的“更低高点”和“更低低点”走势序列，绘制出了一条下降通道。该通道的上边界在上周五清晰地对欧元/美元的上涨起到了阻力作用。

从空头（看跌方）视角来看：

价格已向下突破一条上升轨迹（红色线所示），且红色下轨已从支撑位转变为阻力位（箭头所示）；

今日汇率从1.1600支撑位反弹的力度看似较弱，这一点从K线图上较长的上影线可明显看出；

若此次反弹仅是空头B→C推动浪后的阶段性修复，那么目前的反弹幅度尚未达到50%斐波那契回撤位。

此外，B浪高点仅略微超过8月前期高点（这一形态类似“多头陷阱”，即看似看涨实则可能反转下跌）。

综合以上所有因素，我们可推测：短期内，空头可能会尝试突破1.1600支撑位，并推动欧元/美元汇率向主下降通道的中位线靠拢。

分析师观点

路透分析师认为欧元/美元或将继续上行，欧元/美元今年涨势分三个阶段，2月至4月从1.0125升至1.1573，然后4月至7月升至1.1830，自7月1日以来，该货币对跌至1.1392，然后反弹至1.1742。欧洲夏季的盘整可能为更大涨幅奠定基础，阻碍反弹的超买局面正在慢慢缓解。

荷兰国际集团（ING）分析师认为，近期法国政局的发展可能会动摇市场对欧元的整体信心，但考虑到当前美元面临的“抛售”因素（美联储承受的政策压力及降息的宏观合理性），暂不认为应对欧元/美元采取全面看空立场。当前欧元面临的最大威胁或许来自持仓情况。期货数据显示，资产管理机构与杠杆基金均持有大量欧元净多头头寸。预计外汇期权市场中，针对欧元/美元下行风险的保护性头寸将有所增加。此外，若今日法国债券遭遇重挫，欧元/美元汇率一旦跌破1.1580-1.1590区间支撑位，可能会进一步下探至1.1500-1.1520区间——尤其是考虑到上周五鲍威尔释放鸽派信号后，投资者很可能已增持了欧元/美元多头头寸（这意味着若行情反转，多头平仓可能加剧汇率下跌）。

北京时间19:28，欧元/美元报1.1641/42，涨幅0.21%。