【晚盘】联邦赤字扩大 债务问题重现

黄金方面：

隔夜黄金小周期趋势改变，黄金冲破关键压力位，未来有进一步走高的可能，从大周期来看，黄金仍是处于无趋势状态，短线方向变化较快，投资者在仓位和风控上要有所调整。

据美国两党政策智库“负责任联邦预算委员会”（CRFB）最新预测，从2026财年到2035财年，美国的累计赤字将达到22.7万亿美元，而国会预算办公室1月份的预测为21.8万亿美元。赤字扩大主要是因为减税法案和特朗普的关税政策，仅仅减税法案就可能使得美国赤字增加4.6万亿美元。

百利好特约智昇研究市场策略师鹏程认为，美国赤字扩大将直接导致美国债务扩大，特朗普在节流上的尝试已经宣告失败，开源上也无太大起色，所以大概率会转化成债务，据估算，美国赤字在未来十年将稳步上升，到2035年将达到2.6万亿美元，占GDP的5.9%。

技术面：黄金日线收小阳线，价格站上长期均线。1小时周期价格重新进入前期成交密集区，短线趋势改变，日内大概率震荡上行，可关注下方3333美元一线的支撑。

原油方面：

隔夜油价小幅反弹，但整体走势仍难言乐观。隔夜美国EIA原油库存有喜有忧，库存出现近期最大幅度的下降，但后期对油价的支撑作用可能有限，产量和出口量连续上升，对原油基本面可能构成利空。

除却战略储备的商业原油库存减少601.4万桶至4.21亿桶，降幅1.41%。预期-175.9万桶，前值303.6万桶。EIA汽油库存 -272万桶，预期-91.5万桶，前值-79.2万桶。这个可能和当下的出行季有关，但后期季节性需求可能会逐渐放缓。

08月15日当周美国国内原油产量增加5.5万桶至1338.2万桶/日，当周美国原油出口增加79.5万桶/日至437.2万桶/日。欧佩克+一直强调夺回原有的市场份额，直接竞争对手就是美国的页岩油，未来二者的竞争可能会更加激烈。

技术面：原油日线收带长下影的小阳线，价格有超卖迹象，不排除中线反弹的可能。4小时周期高点下移，低点水平，形成下降中继形态的概率很大。日内可关注上方64美元一线的压力。

美元指数：

近期美元指数一直疲态尽显，无论上涨还是下跌，都缺乏足够的动能。但美联储最新的会议纪要显示，9月降息的概率很大，这或将直接推动美元继续下行。

会议纪要显示，几乎所有美联储7月会议的与会者都认为，将基准利率维持在4.25%至4.50%的区间是合适的，并提到，今年上半年实际GDP增速温和，失业率持续处于低位，消费者价格通胀仍处于相对高位。通胀放缓态势似乎陷入停滞，关税对商品价格通胀构成上行压力，这些言辞可能是在为九月降息做预期管理，向市场透露出降息的条件已经达到。

7月会议上美联储官员整体情绪偏鹰派，数据与预测的依赖性显现，即在8月1日就业报告公布后，更多官员对9月降息表现出开放态度。CME“美联储观察”显示，美联储9月维持利率不变的概率为18.1%，降息25个基点的概率为81.9%。

技术面：美元指数日线连续收小阴小阳线，反弹乏力，当下所处支撑位延缓了美元的下跌速度，但整体依旧是下跌中继形态。4小时周期高低点呈收敛，形成下降旗形的概率很大。日内可关注上方98.50一线的压力。

日经225方面：

日经225日线收看跌K线组合，结构上已经完成，中期调整已经开始。1小时周期高点下移，低点水平，形成下跌中继形态。短线可关注上方42950一线的压力。

铜方面：

铜日线连续收小阴小阳线，大概率是对前期大阴线的调整，整体形成下降ABC的可能性很大。1小时周期上攻关键压力位受阻，高点依旧下移，短线创新低的可能性很大。日内可关注上方4.42美元一线的压力。

8月21日市场速览 ：

1、美国至8月15日当周EIA原油库存下降-601.4万桶，市场预期下降158.7万桶，为6月13日以来最大降幅。

2、美联储7月会议纪要公布，整体略显鹰派，但部分官员对9月降息持开放态度。

3、欧元区8月制造业PMI初值为50.5，高于预期值的49.5和前值的49.8，重回枯荣线上方 。

8月21日重磅数据/事件预览：

1、20:30，美国至8月16日当周初请失业金人数，市场预期为22.5万人。

2、21:45，美国8月标普全球制造业PMI初值，预期值为49.5。

3、22:30，美国至8月15日当周EIA天然气库存，市场预期增加220亿立方英尺。

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