黄金3770关口遇阻！超买+美元回暖夹击，多头还能扛住吗？

周三亚欧时段，现货黄金宽幅震荡，目前持平，交投于3764.80附近，亚市早盘金价受美联储主席杰罗姆·鲍威尔就潜在降息发表谨慎言论后开盘下探15美金至3750政治关口，之后受到港股A股超预期单边上涨提振了风险偏好，黄金大幅反弹接近30美金，最高涨至3779。目前受美元指数日内走高0.5%影响，黄金涨幅收窄，但金价仍连续第四个交易日维持看涨基调。



从黄金的走势可以推测，投资者对美联储今年再实施两次降息的预期已深度定价并持续押注美国后续的降息动作，这一预期或抑制美元多头的激进押注，同时继续为无息资产黄金提供支撑。此外，地缘政治紧张局势升温及全球风险情绪小幅恶化，理应有助于限制避险资产黄金的下行空间，因此在黄金兑现利好的交易并反手开空前需保持谨慎。以下是近期的市场动态分享。

美元需求回暖，黄金多头趋于谨慎
交易员预期，在本月初美联储实施25个基点降息后，10月与12月还将再度下调借贷成本。这一预期推动无息资产黄金在周三亚洲交易时段吸引部分逢低买盘。

美联储主席鲍威尔周二试图压制市场对未来数月进一步降息的预期，他表示，在未来的利率决策中，美联储需继续平衡高通胀与就业市场疲软这两大对立风险。

鲍威尔补充称，过度激进宽松或导致通胀治理任务未能完成，进而需逆转政策方向。此前美元从逾一周高点连续两个交易日回落，此番言论助力美元需求回暖，或对黄金形成压制。


（CMEFedWatch利率期货显示美国年内至少再降息一次概率达到98.9%，降息两次的概率为76.9%）

亚洲股市持续喷出，提升市场风险偏好
值得注意的是，现货黄金的大涨时段基本集中在欧美时段，但亚欧时段的主要波动则在亚洲股市开盘时段，特别指出本次作为亚洲市场龙头的港股，黄金在其交易时段展现了与其股指走势极高的相关性。

地缘政治小幅反弹，限制黄金调整空间
北约于周二向俄罗斯发出警告，称将动用所有必要军事及非军事手段捍卫自身安全。与此同时，以色列持续在加沙地带开展军事打击行动。联合国最新发布的报告显示，以色列政府显然有意对加沙地带实施永久控制。

这加剧了市场对中东地区冲突扩大的担忧，地缘政治风险持续发酵，这也成为为避险资产黄金提供支撑的另一因素。

交易提醒：
目前交易员正关注美国新屋销售数据，以寻求新的交易指引。

本周美国经济数据日历还包括：周四公布的第二季度国内生产总值（GDP）终值与耐用品订单数据，以及周五公布的美国个人消费支出（PCE）物价指数。这些数据将在短期内主导美元走势及现货黄金价格波动。

超买状态下，黄金或难以借日内上行行情扩大涨幅，从黄金5分钟线可知目前如果无法涨过3770，则黄金则继续看调整，去化解日线超买。同时以10美金为区间，在3760，3750均存在支撑。


（现货黄金5分钟线）

近期黄金的大幅上涨突破了超买状态约束，而周三逢低买盘的出现表明，金价的最小阻力路径仍偏向上行。不过，隔夜金价在3800美元关口下方遇阻回落，这或可视为多头动能潜在衰竭的首个信号。

因此，若金价跌破亚洲交易时段低点（约3750美元）并出现后续抛盘，或下探3710-3700美元支撑区间。在4小时线中交易员可以围绕上升通道中轨操作，线下逢线空，线上回线买。


（现货黄金4小时线，来源:易汇通）

北京时间18:42,现货黄金现报3763.3美元/盎司。